Assurance-vie : fonctionnement, fiscalité et frais
L'assurance-vie est le placement préféré des Français : l'argent reste disponible, la fiscalité s'allège avec le temps et elle facilite la transmission. Encore faut-il comprendre comment elle fonctionne, ce qu'elle coûte et comment sont imposés les retraits. L'essentiel, avec les règles 2026 et un exemple chiffré.
Par Maxime Gautier, conseiller en gestion de patrimoine, certifié Expert en conseil patrimonial (AUREP). Mise à jour : octobre 2026.
Le principe
Une assurance-vie est un contrat que vous ouvrez auprès d'un assureur. Vous y versez de l'argent quand vous le souhaitez, en une fois ou régulièrement. Cet argent est placé, et il reste à vous : vous pouvez le retirer à tout moment, en partie ou en totalité.
À votre décès, les sommes reviennent aux personnes que vous avez désignées, les bénéficiaires, avec une fiscalité souvent plus douce que celle d'une succession.
Malgré son nom, l'assurance-vie sert donc surtout à épargner, à se constituer des revenus et à transmettre.
Où est placé l'argent
| Le fonds en euros | Les unités de compte | |
|---|---|---|
| Ce que c'est | Un placement géré par l'assureur, investi surtout en obligations | Des fonds investis en actions, obligations, immobilier (SCPI), private equity ou produits structurés |
| Le capital | Garanti par l'assureur, selon les conditions du contrat | Non garanti : sa valeur monte et baisse avec les marchés |
| Le rendement | Plus faible, mais régulier | Potentiellement plus élevé sur le long terme, avec un risque de perte |
La plupart des contrats permettent de répartir l'argent entre les deux, selon votre horizon et votre tolérance au risque. Vous pouvez choisir vous-même vos supports, ou confier ce choix à un gérant : c'est la gestion pilotée.
Les frais
Une assurance-vie peut comporter plusieurs types de frais :
- des frais sur versements, prélevés sur chaque somme versée ;
- des frais de gestion annuels, prélevés chaque année sur l'épargne ;
- des frais d'arbitrage, quand vous déplacez de l'argent d'un support à l'autre ;
- les frais propres à chaque unité de compte, prélevés par la société qui gère le fonds.
Les assureurs publient un tableau standardisé de leurs frais, qui permet de comparer les contrats. Sur vingt ans, quelques dixièmes de point de frais par an font une vraie différence sur le résultat final.
Retirer son argent et la fiscalité
Retirer tout ou partie de son épargne s'appelle un rachat. L'argent est en général versé en quelques jours. Seuls les gains contenus dans le retrait sont imposés, pas les sommes que vous aviez versées.
Pour les sommes versées depuis le 27 septembre 2017 :
| Âge du contrat au moment du retrait | Impôt sur le revenu sur les gains | Prélèvements sociaux |
|---|---|---|
| Moins de 8 ans | 12,8 % | 17,2 % |
| 8 ans et plus | Abattement de 4 600 € de gains par an (9 200 € pour un couple), puis 7,5 % jusqu'à 150 000 € de versements, et 12,8 % au-delà | 17,2 % |
Il est aussi possible de choisir l'imposition au barème de l'impôt sur le revenu, si c'est plus favorable. L'assurance-vie a échappé à la hausse des prélèvements sociaux de 2026 : ils restent à 17,2 %, contre 18,6 % pour la plupart des autres placements. Sur le fonds en euros, ces prélèvements sont retenus chaque année sur les intérêts.
Sources : article 125-0 A du code général des impôts ; loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la sécurité sociale pour 2026, article 12.
Un exemple chiffré
Une personne seule a versé 80 000 € sur son assurance-vie il y a dix ans. Le contrat vaut aujourd'hui 100 000 €, dont 20 000 € de gains. Elle retire 20 000 €.
- Le contrat contient 20 % de gains : le retrait comprend donc 16 000 € de versements et 4 000 € de gains.
- Les 4 000 € de gains sont couverts par l'abattement annuel de 4 600 € : aucun impôt sur le revenu.
- Seuls les prélèvements sociaux sont dus : 17,2 % de 4 000 €, soit 688 €.
En retirant chaque année des sommes dont les gains restent sous l'abattement, on peut se verser un complément de revenu régulier en ne payant que les prélèvements sociaux.
La transmission
À votre décès, les sommes reviennent aux bénéficiaires que vous avez désignés dans la clause bénéficiaire. La fiscalité dépend de votre âge au moment des versements :
- Versements faits avant 70 ans : chaque bénéficiaire reçoit jusqu'à 152 500 € sans impôt. Au-delà, il paie 20 % jusqu'à 700 000 €, puis 31,25 %.
- Versements faits après 70 ans : un abattement de 30 500 € s'applique, partagé entre tous les bénéficiaires, sur les sommes versées. Les gains, eux, ne sont pas taxés. Voir l'article sur l'assurance-vie après 70 ans
Pour protéger son conjoint au-delà de l'assurance-vie, la donation au dernier vivant élargit ses droits dans la succession.
Le conjoint ou le partenaire de PACS ne paie aucun impôt, dans les deux cas. La rédaction de la clause bénéficiaire est essentielle. Voir l'article sur la clause bénéficiaire
Sources : articles 990 I et 757 B du code général des impôts.
Quelques bons réflexes
- Ouvrir un contrat tôt, même avec une petite somme : c'est la date d'ouverture qui fait courir les huit ans.
- Avoir plusieurs contrats peut être utile, par exemple pour séparer l'épargne destinée à vos projets de celle destinée à vos proches.
- Faire le point régulièrement sur la répartition entre fonds en euros et unités de compte, et sur la clause bénéficiaire, surtout après un événement familial.
- Pour les montants importants, l'assurance-vie luxembourgeoise offre une protection renforcée et un choix de placements plus large. Voir l'assurance-vie luxembourgeoise ou ses inconvénients
Comment je vous accompagne : je choisis avec vous le contrat adapté à votre situation, je vous explique ses frais, je répartis l'épargne selon votre horizon et votre profil, et je vous aide à rédiger la clause bénéficiaire. Je vous remets ensuite par écrit les raisons de ma recommandation.
Vos questions sur l'assurance-vie
L'argent placé en assurance-vie est-il bloqué ?
Non. Vous pouvez retirer tout ou partie de votre épargne à tout moment. Seule la fiscalité des gains change selon l'âge du contrat, avec un avantage après huit ans.
Comment sont imposés les retraits après 8 ans ?
Seuls les gains contenus dans le retrait sont imposés. Ils bénéficient d'un abattement de 4 600 € par an pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Au-delà, ils sont imposés à 7,5 % jusqu'à 150 000 € de versements, puis à 12,8 %, plus 17,2 % de prélèvements sociaux.
Le capital est-il garanti en assurance-vie ?
Sur le fonds en euros, le capital est garanti par l'assureur, selon les conditions du contrat. Sur les unités de compte, il ne l'est pas : leur valeur varie avec les marchés.
Les prélèvements sociaux ont-ils augmenté en 2026 pour l'assurance-vie ?
Non. La hausse à 18,6 % décidée pour 2026 ne s'applique pas à l'assurance-vie, qui reste à 17,2 %.
Que deviennent les sommes au décès ?
Elles reviennent aux bénéficiaires désignés. Pour les versements faits avant 70 ans, chaque bénéficiaire reçoit jusqu'à 152 500 € sans impôt. Le conjoint ou le partenaire de PACS est totalement exonéré.
Les informations de cet article sont générales et ne constituent pas un conseil personnalisé. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les règles fiscales citées peuvent évoluer.
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